汽车零部件机械人缺电从线周报：小鹏IRON人形机

　　机械人本周复盘总结：本周万得机械人指数-2。85%（2026岁首年月至今-15。50%），PB(LF)处于50。97%分位。零部件中，已笼盖标的中本周表示前五名为：【光洋股份】+7。47%、【继峰股份】+2。97%、【威迈斯】+2。17%、【恒帅股份】+2。16%、【瑞鹄模具】+1。89%。本周机械事：1）9月8日，小鹏集团启用全球首条高阶通用人形机械人从动化产线，首台IRON完成从动化总拆后自从走下产线日，宇树科技发布世界-动做大模子UnifoLM-X2-1。0，初次实界模子及时驱动听形机械人全自从搏斗；3）9月9日，智元发布原生世界-动做模子GE-Act2。0，称初次验证其预锻炼取Scaling径；4）优必选9月9日以1。5亿元中标乐山商用办事人形机械人财产项目，近日获欧洲、日韩客户超5000万元海外订单，9月12日柳州工业人形机械人超等聪慧工场投产；5）9月9日，灵初智能取拓普集团告竣计谋合做，以汽车级制制尺度协同研发取量产面向工贸易场景的具身智能机械人。我们建立的缺电指数本周表示：1）国内：本周-1。18%，近一月-4。96%，2026岁首年月至今+18。04%，板块本周较申万汽零超额收益为+2。23%；2）国外：本周+4。81%，近一月-2。58%，2026岁首年月至今+31。68%。国内缺电链指数池各细分标的目的本周排名：【SOFC】+2。51%、【燃气轮机】-1。41%、【柴发&燃发】-4。56%。国内缺电指数池标的中，本周表示前五名为：【三环集团】+14。72%、【中国动力】+4。00%、【航策动力】+3。92%、【泰豪科技】+2。07%、【东方电气】+0。12%。（核论本周AIDC缺电财产大事：1）9月9日，谷歌颁布发表正在投资至多130亿欧元，美国能源部向NextEra发放最高19亿美元贷款，沉启Duane Arnold核电坐（615MW）；3）9月8日，州要求25MW以上数据核心100%自备洁净电力，不然向电费基金缴费；4）9月7日，前提是需求高峰时接管供气削减；5）ONE Nuclear正在易斯安那推出5GW燃气+储能+SMR组合；6）Constellation收购609MW RISEC结合轮回燃气电坐；7）OpenRouter本周Token用量达114T，较岁首年月增加1675。7%。投资：1）零部件—寻找布局性机遇：优选产物型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先结构欧洲//东南亚产能的潜正在龙头型公司；2）机械人—寻找确定性机遇：Optimus V3发布期近，当前板块买卖热度较低，调整较多，需关心V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的使用端落地；3）缺电板块—持久逻辑不变：优选柴发/燃发财产链焦点环节标的。汽零&机械人具体来看：1）EPS维度保举福耀玻璃、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关心新泉股份；2）PE维度，保举拓普集团、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关心亚普股份、岱美股份。